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000172基金排名如何?2016公募基金排名優基搶先看

盈碼2020-01-08 14:22:26



2016年A股市場以觸目驚心的熔斷開局,以震蕩調整收尾,滬指最終收于3103.64,全年滬指下跌12.31%,創業板指下跌27.71%。對于投基這件事,總是幾家歡喜幾家愁,買對基金跟對人的投資者收益頗豐,而也有基民到年底發現自己白忙活。

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對公募基金而言,今年末排位爭奪戰似乎顯得較為冷清,不見去年的精彩爭奪戰,在年底股債匯三殺的背景下,更多基金經理通過降低倉位來保住已有的收益。雖然整體收益遠不如2015年,但正所謂逆境出英豪,在2016年的行情中能夠憑借實力脫穎而出,才是真正的勇者,這更加考驗基金經理的能力。

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我們對公募基金排名分為兩類:偏股基金排名(股票倉位大于50%的主動管理型基金)、債券型基金。

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首先從偏股基金來說,單看收益排行更多的是震撼,收益最高的為87.87%,但通過觀察發現,排名前列的基金多數為因巨額贖回而導致凈值暴漲,或者去年末成立的次新基金,由于1月份尚未建倉完成,成功規避了股災,也使得其業績靠前。

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為了更加真實客觀基金排名,我們剔除了因巨額贖回凈值暴漲以及2015/90/30號之后成立的基金。那么到底是哪些基金能夠在2016年行情中披荊斬棘,成功躍居瑯琊高手榜?讓我們一睹風采。

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我們選取了排名前15主動管理偏股基金,這些基金大致分為三類:資源類、量化選股基金、主動選股基金。

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資源類:受益于上半年黃金上漲以及供給側改革

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華寶興業資源優選、易方達資源行業主要重倉煤炭、有色、能源等資源股,在今年商品大漲的情形下,這兩只基金表現優異。從近期的經濟數據可以看出,生產資料仍然保持上漲,明年在基建投資的拉動下,資源股估計仍將有一波行情。而前海開源金銀珠寶A主要重倉黃金和礦業,得益于上半年黃金的大漲,該基金表現出色,但從7月份以后,黃金開始走低,該基金也表現較弱,但是國際風險因素仍較多,配置一定的黃金進行避險仍有必要。

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量化選股基金:震蕩市中挖掘阿爾法收益的利器

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從今年2月份以來,A股市場基本處于震蕩行情之中,指數漲幅十分有限,但是量化選股基金卻脫穎而出,多數取得不俗的成績,其中量化選股冠軍為長信量化先鋒,該基金各年業績均十分出色,一直處在同類前列,今年以來一直穩步上漲,規模為70多億,可以說明市場對其的認可度還是很高。

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當然泰達宏利逆向策略可以說是今年量化基金界的一匹黑馬,基金經理劉欣量化背景十分深厚,該基金從一季度規模1億到三季度已經達到5個多億,業績十分迅猛,該基金經理是量化投資部的副總經理,能力很強。?

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主動選股基金:基金經理優異的擇股能力凸顯

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主動選股基金一般倉位較為集中,依據基金經理的操作風格對持倉股影響較大,受主觀因素影響較多。我們通過對上述基金全方位、多維度的考察,推薦投資者重點關注:天弘永定成長、金鷹穩健成長、博時卓越品牌、諾安先進制造。

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天弘永定成長為大盤風格基金,主要重倉消費板塊,在1月份大跌20%的情形下,憑借基金經理優異的選股能力獲得優異的回報,其堅持價值投資理念,在15年創業板大幅飆升的情形下,仍鐘情于價值股,收益穩定風控很好,絕對是風險優異比很高的基金。金鷹穩健成長是爆發型基金,從2月份以來收益排名前列,兼具成長與價值風格,規模較小,整體表現較為靈活。博時卓越品牌12年以來,各年業績均為正值,始終排名同類前列,1月份下跌26%,但是隨后上漲幅度很大,近1個月上漲0.75%,近3月大漲9.03%,表現可圈可點。諾安先進制造規模較小,整體風格偏大盤,基金經理韓冬燕為投資部副總監,實力很強。


興業聚利雖排名第一,但是1月份其逆勢上漲9.92%,與熔斷大跌走勢相反,巨額贖回導致凈值上漲的概率較大,但漲幅不明顯,所以沒有剔除,但從2月份以來其表現還是非常不錯的。九泰銳智定增主要在定增市場進行操作,本身有折價購買優勢存在,今年表現較好。國投瑞銀瑞盈該基金對倉位的控制較好,從其凈值表現來看,從11月份開始大幅降低倉位,在近期的回調情形下跌幅較小,保住了很多收益。

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相比于股市,債市2016年也頗為坎坷,經歷了4月份的信用風險,10月份以來由于通脹預期升溫以及人民幣貶值等影響,債市開始進取熊途,短短1個多月,債市跌幅慘重,債基收益大幅回吐。


那么在如此波動的行情下,哪些債基名列前茅呢?

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對于債基的排名,同樣是剔除了巨額贖回跡象明顯以及在2015/09/30之后成立的基金,同時由于定開債的杠桿要求和普通債基不同,我們將定開債以及封閉債基剔除。我們得出2016年債基如下排名:

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將上述債基分為兩類,一類為純債型基金以及一級債基,打新規則更改之后一級債基和純債基金的差別不明顯,因此可以放在一起進行分析;另一類為二級債基,二級債基有不超過20%的倉位可以投資于股票,做到進可攻退可守。

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純債基金以及一級債基:主投債市,基本上不直接參與股票投資

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東方添益、興全穩益、博時雙月薪、招商雙債增強、安信寶利、大摩強收益債券為此類基金,其中大摩強收益債可以重點關注,該債現在股票倉位為零,未配置可轉債,主要以高等級短期融資券為主,風險較低,杠桿水平較低,基金經理在二季度末已經大幅降低債券倉位,近一個月下跌0.48%,下跌幅度非常小,摩根士丹華鑫債券實力較強,可以作為優異債基進行儲備。

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東方添益雖然收益較高,但重倉債券等級稍低,風險偏大,三季度規模減少幅度較大,單日有上漲幅度超過1%,可能發生大額贖回,但是巨額贖回導致凈值上漲并不顯著,因此未剔除,但是需要保持謹慎。興全穩益表現較好,但是機構資金占得比重過大,可能回發生不可預測的風險。招商雙債增強表現較好,規模偏小,但暫停申購。

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二級債基:即可掘金股市又可追求債市穩定收益

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銀河強化收益、國泰雙利收益A、鵬華信用增利A、工銀瑞信雙利A、招商信用增強、華商信用增強、新華信用增益A、鵬華雙債增利,其中可重點關注工銀瑞信雙利A,該基金現為黃金主題的債基,有10%的左右的倉位投資黃金股,2010年成立,每年收益均為正值,并均在同類前列,多次獲得金牛基金獎以及明星基金獎。

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鵬華雙債增利2014年收益13.93%,2015年收益10.51%,較為穩定,現在股票倉位很低,在近1月債市回調的情況下,跌幅僅0.55%,基金經理劉建巖從業年限6.13年,歷任管理9只基金,能力較強,可關注。招商信用增強可以關注,各年業績不錯,風控較好。

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通過對2016年公募基金表現進行分析之后,我們不能僅僅知道表面收益排行的高低,作為投資者我們更應該知道2017年應該如何投資,是投資股票基金還是投資債券基金,以及具體的標的應該如何選擇。

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2017年該如何投資,對2016年的A股市場的小總結

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績優藍籌受寵,2015年是小盤股天下,獨領風騷,2016年低估值優質藍籌表現突出,尤其是分紅率比較高的股票,價值投資開始顯現;

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小盤股遭棄,2016年小盤股一直沒有起色,其整體市盈率仍偏高,去年熱炒之后的泡沫化較為嚴重,依靠講故事的邏輯已經很難受到市場青睞,只有真正有實力企業才會脫穎而出;

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指數波動率降低,除去1月份的大跌,A股市場全年振幅降低,在去杠桿的背景下,成交量相比15年顯著下降;

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機構投資者增加,在資產配置荒背景下,保險資金和委外資金大幅參與市場,現在對險資監管加嚴,市場出現低迷,但是機構化投資越來越受到市場重視。

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對于2017年,從股市和債市進行簡要分析

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對于2017年股市而言,從資金面、情緒面、盈利面進行分析:從資金面來看,在1月份換匯壓力、通脹壓力、去杠桿背景下,貨幣政策短期難寬松,偏緊的貨幣環境將對股市產生一定的制約,但是現在房地產中的錢、機構的錢、外資的錢仍有很高的配置欲望;從情緒面來看,近期對險資的監管對市場情緒造成一定的打壓,但是隨著明年十九大改革預期的密集發酵,大概率對A股產生助力;從盈利面來看,現在經濟回暖,PPI持續上漲,但是更多的是生產資料的上漲,在房地產受限制的情形下,明年基建投資將托底經濟。從大類資產配置來看,資金已經從房市債市轉向股市,股市的性價比凸顯,在現在震蕩的點位下配置優質權益類資產,明年大概率迎來收獲。

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建議投資者選擇量化選股型基金或者基金經理選股擇時能力較強、規模較小、操作靈活的主動管理型基金,推薦:泰達宏利逆向策略(229002)、華泰柏瑞量化A(000172)、金鷹穩健成長(210004)、天弘永定成長(420003)。

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對于債市而言,流動性仍是制約債市的主要因素之一,而流動性的增加需要有寬松的貨幣政策配合,但是在短期的壓力之下,央行大幅放水的可能性較低,需要觀察經濟面情況。

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債市在近期暴跌之后,杠桿有所降低并且風險得到一定程度的釋放,機構投資者對低風險的債券仍有一定的配置需求,但對債券的流動性以及信用等級會有較高要求。因此可以在春節之后,流動性緩解之后,配置杠桿偏低、重倉高等級債券、風控較好的債券進行投資,推薦:新華純債添利A(519152)?、大摩強收益債券在(233005)。


最后,盈碼基金祝愿各位在即將到來的2017年“買什么都賺”!咱們明年見!


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小編有話說:最后一句祝福被吐槽過好多次,但是,我還是毅然決然的放上了!執著girl。

同事甲:你覺不覺得你的祝福很俗!

我:別說俗不俗,你就說你想不想吧~

同事甲:想……


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