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專欄 P2P曾走了許多錯路,90%投資人都還是寶寶

網貸之家2020-06-10 15:33:39

網 貸 專 欄
網貸人的思想陣地,只提供干貨


文/火鍋


倒閉、跑路、限提,這一系列的字眼對于投資人來說都已不再陌生?;ヂ摼W金融中的P2P,或者說網絡借貸平臺已經發展了近10年,其中12年可稱作為網貸元年。那時候出現了大量的P2P平臺,我開始投資P2P的時候覺得很新奇,網絡居然也可以投資理財。


起初,我的理想是投資年化利率在10%左右,當時已非常滿足,而且我完全可以接受一年期甚至兩年期。后來我的心態變了,行業也變了,年化20%、30%、40%甚至50%以上隨處可見。我抱著將信將疑的心態去嘗試了一個月,結果發現平臺到期提現成功,似乎沒有什么問題。于是我開始一味的追求高利率,雖然我也在審核各種平臺,但還是逐漸忽略了風險。在13年的11月2日,我在銅都貸的一筆資金到期提現??墒倾~都貸恰恰在這一日出現提現困難,當時的我覺得怎么這么倒霉,晚一天我就沒事了。我的所有氣憤的原因似乎都在這個日期上,都是在想平臺為什么不能遲一天倒閉??墒钦娴氖沁@樣嗎?經過一段時間的反省和對行業的認識,我發現我錯了,我從一開始就錯了,也認識到平臺出事也不是遲一天兩天的緣故。下面我給大家分享一下這幾年我所經歷和見證的整個網貸內部的迭代與變遷。


簡單純真開始


12年之前的時候,因為沒有什么太多的平臺倒閉,所以投資人都很盲目,對于平臺的選擇也很簡單,查一查基本信息,確認是一個公司就去投資了,如果深入一點也就是去看看是不是真的有一個實體公司也就投資了。那時候投資人對平臺的判斷可以用一句話來表達,那就是:只要平臺是一個正常工商注冊的公司就可以投資了。所以說對于平臺的信任來說就非常的簡單。


到了12年上半年,開始有一些平臺出現倒閉。很多投資人發現新開的平臺不會因為剛開業就選擇跑路,即使平臺有些問題,也不會因為剛開業就支撐不下去,所以出現了大量的打新族,也就是平臺剛開業的時候,他們就進去投資3-6個月,基本上可以確保第一筆資金到期順利提現。所以當時對于平臺的信任也就僅僅局限于剛剛開業,很多時候根本就不考慮平臺是否有問題,背后有什么陰謀。


投資團的出現


到了12年下半年,陸續出現了一些平臺倒閉,之后出現了一批組團投資人,記得當時開始有不少人組團投資,也就是投資人聚集在一起共同投資一個平臺,派出代表去平臺實地考察以及和平臺談額外的收益,由于人數多,資金量大,一般大多數平臺都會同意,所以那時候出現大量的組團投資人。而組團的投資人比起之前的投資來說多了一些認識,認為眼見為實,考察一下平臺,做一些基本了解和基本判斷。所以說那時候對平臺的信任取決于兩點,一是需要有人實地考察,二是跟著這個投資人代表去投資。


之后到了13年,情況又開始有所變化,許多沒有參團的投資人發現,很多投資團投資平臺很多都是利益關系,當他們投資平臺后開始到處宣傳此平臺,然后讓很多不知情的投資人去接力投資,他們好順利到期撤離,這樣他們就可以去接下一單,也就是去另外一個新開的平臺。


一段時間后很多投資人開始覺悟,發現只要有團在的平臺堅決不投,因為投了就是幫他們接棒,結果自己很有可能套在里面無法出來。同時由于組團的人群開始逐漸龐大,所以13年開始組團投資平臺后出現無人接力,或者接棒的人不夠多的現象,導致平臺出現大進大出。因為每一個團都是共同進退的。這時候投資人對平臺的選擇又多了一條,那就是只要有團的平臺就不能信任。之后也出現了只要是某地區的就不投,只要是某行業的就不投,甚至更離譜的是只要是平臺名字中帶有創投,帶有金融的都不投。


明團逐步成暗團


從14年開始,很有意思的故事就發生了,各種投資團也不是傻子,既然投資人都不愿意去投資有團的平臺,那么我們就變個花樣,叫做暗團,暗團不是特別容易發現,且暗團的結構也做了調整,比如一個投資團有1000人,他們會分成幾個階層,頂部首腦有20人,第一梯隊有100人,第二梯隊400人,第三梯隊是剩下的人,因為當時的投資團的規模已經非常龐大,采取分階層的投資不光是可以讓自己的團員為核心成員接棒,也可以順理成章的延續下去。從時間上來看,這種投資結構會讓平臺的生命更長久一些,所以當時的很多投資人對平臺的信任以以及判斷又多了一條,叫做開業時間久的平臺就是好平臺。截止14年,大多數投資人玩的就是接棒游戲,就是在比誰跑的快,所以說即使你再牛,這種玩法也會有失誤的時候。


標簽的興起


15年開始,行業又發生了變化,老的平臺也逐步開始出現倒閉,投資人又開始迷茫了。這時興起了一個新東西,叫做第三方托管。許多投資人到現在可能都還不知道,當時吹噓只要是托管了的平臺就是安全的平臺,而這些出來放風的人其實就是第三方的團隊(至于是哪幾家,我這里就不多透露了),因為他們早就潛伏在各大投資交流圈,以及各大論壇,為了業務,他們開始四處散播托管的重要性,甚至把托管作為了判定一個平臺好壞的唯一標準,記得當時有很多投資人在第三方論壇以及各種群里詢問平臺的唯一標準就是這個平臺有沒有做托管。那時候因為我已經徹底融入了這個行業,我很清楚里面的貓膩,當時覺得真的很可笑,為什么那么多投資人這么迷信托管。我不否認托管是有用處,記得小時候我很調皮,在學校里翻墻頭,被老師抓到后,老師批評了我,并說道“學校的墻是防小人不防君子的”我當時回答的是“如果是君子,那么還用防嗎?”第三方托管也是如此,托管確實可以解決一些問題,但是它無法徹底解決,甚至可以說只要你想,一樣可以讓托管形同虛設。更何況有很多第三方支付平臺都在睜只眼閉只眼的給平臺去鉆漏洞。這也就是為什么現在的監管意見要求一定要銀行來做一樣。


之后也是因為15年刮來的托管風,逐漸開始有風投系、上市系、國資系、銀行系等等,各種標簽貼在平臺身上,形成了風投系安全,結果被否認。上市系安全,結果被否認,國資系安全,結果被否認。銀行系安全,結果是否也會被否認?其實投資人的投資經驗很少,他們無法準確的判斷平臺的好壞,本人“火鍋”也在行業里摸爬滾打了幾年,做過投資人,做過第三方,做過評級,做過平臺,做過學術研究,做過講師,做過培訓,給央行金融培訓中心以及一些大學也講過課,而且還幫助過大學設立互聯網金融的本科的學時。每個人的認知能力有限,我從不敢說自己的判斷是絕對正確的,一般的投資人又怎么可能因為一些基礎的判斷去認定平臺的好壞。你們知不知道,目前平臺中有大量的假風投,假國資,單一的用這些標簽去判斷平臺是不合適的。


應該如何判定平臺是否安全?


面對如此多變的網絡借貸格局和每一次琢磨不透的內容升級,要如何清晰的認知我們的投資邏輯呢?我在很多次投資人交流大會的演講中提到,投資人應該先定位自己的風險偏好,首先規劃好自己的投資回報率范圍,并且堅決執行。其次我們要定位自己的能力范圍,我給投資人劃分了四個階段,分別是初級階段、進階階段、中級階段、成熟階段。在不同的階段,選擇不同的投資方式以及不同的利率回報范圍。大家不妨想一下,讓一個成熟階段的投資人去投資獲利年化10%,那么肯定是不甘心且不合理的。而讓一個初級階段的投資人去投資獲利40%那和賭博有什么區別。


我在很多投資人交流群中發現有許多的投資人談論一些平臺有多么的安全,有時候我覺得真想插上幾句,可我知道,我即使說了他們也聽不進去。說一個最簡單的例子,你們回頭翻一下,你們認為的好平臺,絕對高大上的平臺的借款標展示資料。再去看一看一些小平臺的展示資料。瞬間打破你們的原則,也就是平臺要透明,資料展示要清晰的理論。為什么?因為你們選擇平臺還是在用標簽。既然你們用的是標簽,那么你們只需要做一件事,那就是核實標簽。不要聽誰誰說,也不要因為廣告多而被誤導,我可以很負責任的告訴你們,目前互金平臺的利潤根本就不可能支撐大量的廣告投入費用,除非他們背后有資本介入,而你們所看見的這個風投,那個國資,是真資本嗎?你們又知道其中有多少貓膩嗎?如果是這樣,那么平臺燒的廣告費用是燒誰的錢?這樣一來平臺會沒有貓膩?其實90%以上的投資人還是處在初級階段,只有9%的投資人到了進階階段,不到1%的投資人在中級階段,真正的成熟階段幾乎少之又少,如果你真的能達到成熟階段的投資人,那么恭喜你,你可以不用來投網貸了,你就是一個職業理財師。


此篇文章不會和其他作者一樣寫什么投資平臺要注意的幾點,因為我知道大多數人根本學不會,即使大家會點皮毛也會讓平臺抓住這些投資習慣,從而誤導你們,這就和當初的托管、國資、風投一樣。況且寫了這些判斷平臺的好壞標準的作者,甚至連他自己可能也只是比你們懂的多一些,并非深入了解。例如一些關于業務邏輯的解釋。車貸,目前車貸的逾期率應該在50%以上,壞賬率也很高,針對一般背景的平臺,誰要是跟我說一億代收以上的車貸平臺沒有使用投資人的錢建資金池,那就是不符合邏輯。再比如房貸:大多數二三四線城市的房子做了抵押,最后壞賬變現房產說是很容易賣掉,這也不符合邏輯。還有:線下理財團隊的資金吸收綜合成本,一般的公司你跟我說平均在年化18%以下,在我看來也不符合邏輯。還是車貸:在一個三四線城市做車貸跟我說放款存量有1億,一般來說也不符合邏輯。另外,跟我說信貸沒有壞賬,抵押借款沒有逾期,這顯然也不符合邏輯。還有一種:平臺高息運營一兩年了說他們清盤都沒有問題,這種也不符合邏輯。此外還有很多邏輯性問題,大家可以自己冷靜思考一下,你們會發現很多很簡單的問題一直在被你們忽略。


下面火鍋就送給大家一個最實用也最符合目前大多數投資人的投資參考步驟,希望對大家有所幫助:


一、評估自己。評估自己的風險承受能力,判定自己的能力階段,選擇適合自己階段的利率范圍。


二、定位自己。定位自己的階段,在已經定好的利率范圍內的平臺中選擇所需要的背景平臺,無論是民營系還是銀行系這都不是問題,關鍵在于自己的定位。


三、研究邏輯。研究平臺的業務邏輯,未來會有更多的細分業務,會有很多的創新模式。無論他們做什么,首先邏輯要合理。


四、驗證平臺背景。從工商、搜索引擎、線下、朋友資源了解、第三方資料等多維度的方式去評判,切勿通過單一的渠道了解,必須是多維度。


五、選擇類型。選擇適合自己或者相對了解的行業去深入,比如車貸、黃金、房貸、股票、票據、產業鏈等,深入的了解流程,同樣再判斷邏輯性。


六、團隊。團隊很重要。一個互金公司的團隊基本組成架構是否合理,一般來說一個相對成熟的互金平臺的線上團隊至少要40人以上,線下團隊會因為業務的不同人數相差會很多。


七、政策。運營模式中是否有觸碰到政策的風險,其實目前基本99%以上的平臺都有觸碰,只是多和少的問題,觸碰過多的平臺盡量少碰,政策風險較大。也因為這個,大家注意,在三四線城市,特別是比較窮的地區,平臺吸收資金不是放給當地企業的,也就是說資金外流其他省市的,這種平臺遲早被當地政府盯上,原因你們懂的。


八、廣告。廣告過多的平臺慎重,在新的政策意見中,廣告過多的平臺是嚴查的,且廣告過多的平臺在背后的資本不夠強大時貓膩會很多。


最后送大家一句話,也是我常說的一句話:“要么放棄部分的收益,要么擁有超過常人的能力”,自己如果覺得沒有那么強的能力,就別去羨慕別人獲得了高收益,如果你想成為他們,那你至少要有四個多:多學習、多研究、多考察、多看帖。而即使如此,成為他們的可能性也微乎其微,因為你們畢竟不是職業投資人。那么放棄部分收益后你應該得到多少利息呢?我告訴你們,按照目前行業情況來看是10%年化左右(特殊行業的特殊時期除外)。


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來源 | 網貸之家專欄

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